Omega Insiders sinds mei 2007

1ste pijl: Verkoop Ger van Jeveren, lid van de raad van bestuur (8.020 aandelen)
2de pijl: Verkoop Sam Sabbe, lid van de raad van bestuur (3.545 aandelen)
3de pijl: Verkoop Jan Peeters (10.000 aandelen)
4de pijl: Verkoop Ton Scheepens, operationeel directeur, COO (3.800 aandelen)
5de pijl: Verkoop Couckinvest NV (462.000 aandelen)

6de pijl: Aankoop Ton Scheepens, operationeel directeur, COO (100.000 aandelen)

Om nog is te verduidelijken dat Omega misschien wel een koopje is! Wie kan er het best inschatten wat het bedrijf waard is? De Insiders!

Dimi

(bron: Commissie voor het Bank-, Financie- en Assurantiewezen)

Betaalkaart voor kinderen

De mens is een gewoontedier. Banken proberen jongeren daarom zo snel mogelijk een bankrekening te laten openen. Allerlei producten worden gratis aangeboden als je een rekening opent. Gratis film- of festivaltickets, wedstrijden waarbij je kans maakt om een auto te winnen, enzovoort. Een efficiënte tactiek, vermits de meeste onders ons hun leven lang bij dezelfde bank blijven. Fortis gaat een stapje verder en spoort kinderen (onder 12jaar) aan een zakgeldkaart aan hun ouders te vragen.

"MyPocketMoney is de ideale instapbetaalkaart voor uw kind. Zo kan het stap voor stap leren omgaan met geld en het moderne betalingsverkeer."

Goed gezien van Fortis, maar niet echt ethisch verantwoord volgens mij. Een kind leren omgaan met geld doe je natuurlijk niet door hem of haar een betaalkaart te geven! Gemakkelijk is het wel; rekenen moeten de kinderen niet meer. De naïviteit van kinderen wordt misbruikt. Ook de twee consumentenorganisaties, Testaankoop en Oivo, vinden dat de overheid dringend maatregelen moet treffen om kinderen te beschermen tegen dit soort reclame.

Dimi

(bron: De Tijd, Fortis)

Transactiekosten Online Banken

Hierbij verklaar ik Lynx de goedkoopste online bank voor transactiekosten onder de 5000 euro. Binckbank is de goedkoopste als je tussen 10.000 en 25.000 euro aan aandelen koopt. Ik hoop dat mijn berekeningen kloppen, deze gelden enkel voor Euronext Brussel. Zijn er mensen die bij Lynx aangesloten zijn? Zijn er nog goedkoper online banken? Goedkoopste wil natuurlijk niet zeggen dat het de beste service biedt, integendeel.

Dimi

(bron: Binckbank, Lynx, Keytrade, Fortuneo)

Tomtom trade, Fortis gekocht

De koopdrang kwam weer boven en gisteren kocht ik Tomtom aan 23,10 euro, de slotkoers van eergisteren. Een paar uur later verkocht aan 23,50. Kleine winst maar toch netto winst. Vandaag heb ik Fortis binnen gehaald aan 15,62 euro, 120 stuks. Met een dividendrendement van 7,53% (dividend 1,176 euro over 2007) is Fortis een mooie belegging op langere termijn.

Volgens de Fortis-website:

"Fortis streeft ernaar om, in het kader van de doelstellingen voor de lange termijn die in 2005 zijn geformuleerd, een dividend te betalen dat minstens stabiel is of stijgend tegenover het voorgaande jaar; niet alleen rekening houdend met de huidige winstgevendheid en solvabiliteit, maar ook met de groeivooruitzichten van het bedrijf. Het dividend wordt uitbetaald in contanten."

Op korte termijn kan Fortis nog eens wegzakken richting 14,50 euro, maar op middelange termijn is dit volgens mij een goede keuze.

Omega Pharma was vanmiddag te kopen aan Insiderprijs, 27,33 euro.

Dimi

Europa in de plus

Vandaag behaalden de beurzen in Europa mooie winsten. Maar is dat ook gerechtvaardigd? Weinig positief nieuws. Een lagere olieprijs vanochtend (126 dollar) en een paar adviesverhogingen, meer niet. Geen fundamentele verbeteringen te zien.

Slecht nieuws vanuit de VS: in tegenstelling tot de Europese banken gaat de banksector in de VS achteruit. Nieuwe afschrijvingen bij de financiële waarden en de stijgende olieprijs (tot 131 dollar per vat) bederven de pret. Enkel meevallende cijfers over de orders duurzame goederen houden de Amerikaanse beurzen min of meer recht. De Dow Jones en de Nasdaq verliezen elk een paar tienden van procenten. Ook de Nikkei sloot vanochtend lager af.

Ik zie weinig verbetering op de financiële markten. Vallen deze winsten uit de lucht en gaan we morgen weer naar beneden, of herstelt het sentiment vanaf nu?

Dimi

Koersverloop Aegon 27 mei

Vandaag openden de Europese beurzen licht hoger. Al snel kwam het sentiment van vorige week terug met een neerwaartse trend tot gevolg. Weinig nieuws. Het consumentenvertrouwen in Nederland zakte verder weg in tegenstelling tot het producentenvertrouwen dat licht steeg. Aegon verloor vanochtend tot iets meer dan 1% met lage volumes.

Wall Street startte iets hoger door de daling van de olieprijs (rond de 130 euro). De volumes bij Aegon stegen en kopers brachten de koers tot 1% hoger dan de slotkoers van gisteren. Het optimisme werd getemperd door de slechte macro-economische cijfers in de VS: het consumentenvertrouwen daalde tot het peil van 1992. Ook de verkoop van nieuwe huizen in de VS was in april lager dan verwacht.

Rond 16u45 haalden verkopers de bovenhand en moesten de beurzen alle winst prijsgeven. Aegon sloot uiteindelijk slechts 0,03% hoger af. De AEX, Bel20 en Cac40 gaven respectievelijk 0,93%, 0,34% en 0,63% prijs. Een opvallende daler was Agfa-Gevaert (-3,31%), verkopers namen vandaag winst. Fortis lag zwak op koers met een daling van 1,27%.

Weinig vertrouwen in de banksector, ik hoop nog altijd op een lichte terugval van Aegon zodat ik lager weer kan inkopen.

Dimi

Transactiekosten

De grafiek hierboven maakt duidelijk hoeveel percentage winst je moet maken om uit de kosten te geraken. Bij een aankoop van 500 euro aandelen bij BinckBank moet je 4,24% winst maken om uit de kosten te geraken (transactiekosten+beurstaks aan- en verkoop). Als je voor 5000 euro aandelen koopt bij BinckBank moet je slechts 0,73% winst maken om uit de kosten te geraken. Bij KBC is dit respectievelijk 8,34% en 1,14%. Zo zie je dat als je voor kleine bedragen op de beurs speelt, het verschil aan kosten enorm is tussen BinckBank en KBC (of andere grootbanken). Ik heb dit grafiekje voor mezelf gemaakt zodat ik makkelijk kan zien hoeveel mijn netto winst bedraagt. Misschien kan dit ook andere beginnende beleggers helpen.

Dimi

UBS goochelt met aandelen Mobistar

Uit De Tijd van 26 mei:

"De Zwitserse zakenbank UBS houdt na diverse transacties een belang van 1,64 procent aan in het mobilofoniebedrijf Mobistar. Op 25 april verwierf UBS een belang van 3,19 procent in het Belgische bedrijf. Drie dagen later dreef de bank haar participatie op tot 5,51 procent. Begin mei verkocht UBS dan 2,4 miljoen Mobistar-aandelen, waarna zijn belang nog 1,64 procent bedroeg."

UBS kocht dus aandelen rond de 57 euro om een paar dagen later te verkopen aan ... 0,5% meer? Van daar de verkoopdruk en de daling vorige weken?
Nog iets dat ik niet kan uitpluizen. Van 1,64% naar 3,19% is volgens mij ongeveer 980.000 aandelen. Van 25 naar 28 april zie ik volume van slechts ongeveer 400.000 aandelen. Kan iemand mij dit uitleggen?

Dimi

Aegon uit portefeuille

Na het aanhoudende slechte nieuws in de banksector (de geruchten dat er verdere afschrijvingen ten gevolge van de kredietcrisis volgen) verkocht ik vandaag Aegon aan 9,506 euro. Aangekocht aan 10,05, neem ik dus 5,7% verlies. Het sentiment op de beurs blijft deze week blijkbaar slecht. Door de gesloten beurzen in New York en Londen blijven de volumes vandaag vrij laag, toch is de tendens in de banksector negatief, vandaar dus mijn verkoop. Ik denk (lees hoop) dat ik Aegon binnen korte tijd opnieuw lager zal kunnen kopen.

Dimi

Belasting op dividenden

Betaal ik belastingen op mijn dividenden?

Eerst moet je weten wat dividenden zijn, dan pas kan je nagaan hoeveel belasting je erop moet betalen.

Wettelijke definitie dividenden (art. 16 WIB):

- alle voordelen verbonden aan aandelen en winstbewijzen die een vennootschap toekent aan de aandeelhouders. Het heeft geen belang of de uitgekeerde dividenden van de werkelijke winst of van het vermogen van de vennootschap zelf zijn afgenomen, het enige wat telt is de werkelijke verrijking van het vermogen van de aandeelhouder;

- gehele of gedeeltelijke terugbetalingen van maatschappelijk kapitaal of uitgiftepremies, met uitzondering van diegene verkregen ter uitvoering van een regelmatige beslissing tot vermindering van het maatschappelijk kapitaal;

- uitkeringen die worden aangemerkt als dividenden in artikelen 186, 187 en 209 (WIB), in geval van gehele of gedeeltelijke verdeling van het maatschappelijk vermorgen van een vennootschap of van verkrijging van eigen aandelen door een vennootschap, de zogenaamde liquidatie- en inkoopboni;

(Tot 2002 was de inkoop van eigen aandelen onbelastbaar, terwijl een dividenduitkering wel belast wordt. Mede hierdoor was de inkoop van eigen aandelen behoorlijk populair. Nu wordt de inkoop van eigen aandelen gezien als dividenden (art 18, 2° ter WIB) en zijn sindsdien onderworpen aan een roerende voorheffing van 10%)

- intresten van voorschotten, als:

• de toegepaste rentevoet hoger is dan de op de geldmarkt geldende rentevoet
• het voorschot meer bedraagt dan de som van de belaste reserves bij het begin van het belastbaar tijdperk en het gestorte kapitaal op het einde van dit tijdperk

Niet verplicht aan te geven inkomsten, met een roerende voorheffing van 25%:

• dividenden van aandelen die geen verlaagd tarief kunnen genieten;
• buitenlandse inkomsten, met inhouding van 25% voorheffing, geïnd via een Belgisch tussenpersoon. Wanneer buitenlandse roerende inkomsten via een Belgisch tussenpersoon geïnd worden, is de roerende voorheffing daarop reeds ingehouden, zodat ook in dit geval de aangifte facultatief is.
• ....

Niet verplicht aan te geven inkomsten, met een roerende voorheffing van 15%:

• VVPR-aandelen en aandelen met VVPR-strips: in deze gevallen spreken we dus van VVPR-aandelen ("verlaagde voorheffing, précompte réduit"). Momenteel zijn de meeste VVPR-aandelen effectief opgesplitst in een gewoon aandeel en een VVPR-strip die noteert op de enkele fixing van Euronext Brussel. De aandeelhouder die de gewone coupon samen aanbiedt met de VVPR-strip heeft dan het recht op de verlaagde voorheffing.
  
  
• Distributieaandelen van beleggingsvennootschappen: dividenden van Belgische beleggingsvenootschappen (Bevek/Bevak) zijn eveneens onderworpen aan een verlaagde roerende voorheffing van 15%. Voor dividenden van buitenlandse beleggingsvennootschappen geldt in principe het tarief van 25%, maar ook hier is het verlaagde tarief mogelijk voor fondsen opgericht na 1993 onder dezelfde voorwaarden als voor de VVPR-aandelen.
  

Verplicht aan te geven inkomsten:

• Dubbele belasting op buitenlandse dividenden: het dividendinkomen van buitenlandse aandelen wordt zwaarder belast dan dat van Belgische. Eerst betaalt u belastigen in het buitenland (de buitenlandse belasting verschilt van land tot land) en op het netto ontvangen kapitaal betaalt u nogmaals 25% belastingen.
  
  voorbeeld: als de buitenlands bronbelasting 25% bedraagt. Moet je nog eens 25% roerende voorheffing betalen om de resterende 75%. Totale belastingsdruk: 43,8%.
  Voor aandelen in Frankrijk en Nederland betalen wij slechts 15% belasting in het buitenland.
  

Je moet dus wel degelijk belastingen betalen op uitgekeerde dividenden, 15 of 25% roerende voorheffing. Als je een VVPR-strip koopt van een aandeel, betaal je slechts 15% roerende voorheffing. Op dividenden van buitenlandse aandelen betaal je 2x belastingen! Welkom in Europa!

Dimi

(bron: Belasting- en Beleggingsgids 2008, Pelckmans uitgeverij)

Belasting op meerwaarde aandelen

Het is een vraag die bij iedere belegger wel eens boven komt drijven en vaak gesteld wordt op forums, maar zelden correct en volledig beantwoord wordt. Op welke beurshandelingen word ik concreet belast? Wat moet ik aangeven? Ik zal hierover enkele artikeltjes schrijven. Zo duidelijk en correct mogelijk.

Moet ik belangstingen betalen op de meerwaarde die ik genereer door aandelen te verkopen?

Neen, beheer van het privévermogen wordt gekwalificeerd als belastingsvrij inkomen. Volgens de belastingsadministratie kunnen alleen goederen (onroerende goederen en roerende voorwerpen, portefeuillewaarden) die de belastingsplichtige heeft verkregen door erfopvolging, schenking, eigen spaarinspanningen of door wederbeleggingen van vervreemde privégoederen, tot het privévermorgen behoren. Het Hof van Cassatie is echter van oordeel dat een privépatrimonium ook geheel of gedeeltelijk kan bestaan uit goederen die met geleende kapitalen werden gekocht (Cassatie, 5 oktober 1970).

De belastingsadministratie neemt aan dat beursverrichtingen normaal gezien kaderen binnen het normale beheer van het privévermogen, zelfs als het om herhaalde aan- en verkooptranscties gaat (Com. IB. nr. 90/8).

Dat is dus opgelost, geen belastingen op de meerwaarde van aandelen.

Bij de aan- en verkoop van aandelen betaal je wel een beurstaks van 0,17%, behalve bij de uitgifte van nieuwe aandelen. Ook op de VVPR-aandelen betaal je 0,17% beurstaks.

Dimi

(bron: Belasting- en Beleggingsgids 2008, Uitgeverij Pelckmans)

UBS in Fortis

Uit een participatiemelding bij Euronext Brussel blijkt dat de Zwitserse bank UBS zijn belang in Fortis heeft opgetrokken tot 3,24%. Daarmee wordt UBS de tweede grootste aandeelhouder na het u wel bekende Chinese Ping An.

De analist Simon Chiavarini van UBS gaf sinds 2 februari een sell met koersdoel 12,5. U raadt het nooit, het laagste koersdoel van alle analisten die zich met Fortis bezig houden! Nu blijkt dat, na de kritiek tegenover Fortis, UBS zijn belang in Fortis zelf heeft opgekrikt. Een beetje contradictorisch? Op diezelfde 2 februari gaf Theodoor Gilissen een koersdoel van 21,5. Zo zie je maar, koersdoelen van analisten zijn weinig waard. Niet alleen omdat ze elkaar tegenspreken, maar ook omdat ze zichzelf tegenspreken.

Dimi

Verslaafd aan getallen

Vroeger was ik verslaafd aan getallen. Nu maak ik mezelf wijs dat ik dat niet meer ben. Met een BinckBank account kan je de hele dag gratis real-time koersen volgen van de Amsterdamse, Brusselse en Parijse beurs. Verslavend! Om de tien minuten naar de computer lopen om de koersen van aandelen te bekijken. Achter elke lichte daling en stijging een oorzaak zoeken. Elke volumestijging nauwlettend in het oog houden om inkopen van grote spelers op te merken. Het laatste nieuws op de voet volgen, onnozele berichten op verschillende fora lezen. Herberekenen wanneer je genoeg winst hebt gemaakt om een aandeel te verkopen. Zoeken naar een aandeel dat je daarna weer zou kopen. Gelukkig ben ik nu minder bezeten door cijfertjes, maar elke beginnende belegger heeft er last van, daar ben ik nu van overtuigd.

Niet waar?

Dimi

Nog eens rood

De bankenaandelen gaan voor de derde op rij fors achteruit. Fortis en KBC verliezen elke meer dan 1%, Dexia opende zelfs 6,5% lager (notering ex-dividend). Aegon gaat 1,7% lager tot 9,66 euro (21 eurocent verwijderd van mijn stop-loss).

UBS is dé zwaarst getroffen Europese bank en deelt nieuwe aandelen uit die 31% onder de koers van woensdag te verkrijgen zijn. Zo wil de bank 16 miljard Zwitserse frank ophalen.
Analisten verwachten een netto verlies van 5 miljard Zwitserse frank in 2008, nog eens 0,6 miljard slechter dan in 2007.

Geen goed weer voor de banken.

Dimi

(bron: Thomson Reuters)

Imtech, D'Ieteren

Naast de hoge olieprijs (135 dollar per vat) en de stijgende inflatie is er ook goed nieuws. D'Ieteren verhuurde via Avis Europe (59,6% in handen van D'Ieteren) in de eerste vier maanden meer auto's. Verder verwacht Avis Europe een goede volumegroei en een stijging van de huurinkomsten per dag. D'Ieteren zelf bevestigde ook de jaarprognoses voor 2008. De koers van het aandeel stond een jaar geleden op zo'n 340 euro, nu 200 euro. Een koopkans!?

Imtech kwam vandaag met het nieuws dat ze orders hebben ontvangen ter waarde van 46 miljoen euro in Spanje. Imtech is een geliefd aandeel bij heel wat beleggers. De koers steeg sinds januari met ruim 50%! Na de overname van Radio Holland Group mag Imtech zich tot wereldtop in haar branche noemen. Ik zie niet in wat een verdere stijging zou belemmeren.

Slechter nieuws voor mijn portefeuille. Theodoor Gilissen verlaagt het koersdoel voor Aegon van 17,00 euro naar 11,50 euro (Buy --> Hold). Volgens analist Paul Beijsens heeft Aegon meer dan verwacht geleden onder de huidige onrust op de financiele markten.

Ondertussen zie ik dat de Nikkei in het groen afsluit.
De Nasdaq en Dow Jones verloren wel 1,77% elk.

Dimi

(bronnen: D'Ieteren, De Tijd, Het Financieel Dagblad)

Kleine belegger vs. Insiders

Cijfers om van te duizelen. Ton Scheepers, lid van het directiecomité van Omega Pharma sinds 2004, heeft donderdag 100.000 aandelen gekocht aan 27,33 euro gemiddeld. Een week later zijn zijn aandelen al een pak meer waard. Het lijkt zo simpel voor de grotere spelers, insiders. Minder risico's, grotere invloed, grotere marges, grotere winsten... . Tegenover al dat geweld kunnen wij, kleine particuliere beleggers, weinig doen. De grotere spelers volgen, dat is volgens mij de beste oplossing. Nauwlettend bekijken wat hun strategische investeringen opbrengen en een graantje meepikken!

Op 16/05/2008 kon je dit lezen op de site van het cbfa.
Hier een duidelijker overzicht van transacties van insiders van de afgelopen 12 maanden.
In juli oefende Ton Scheepens zijn warrants uit om in september de boel te verkopen... kijk maar naar de winst. Ook Couckinvest NV verkocht maar liefst 462.000 aandelen in september aan toen 61,9 euro per aandeel. Waarom volgde niemand de wijze raad van Coucke? Vanaf dan tuimelde het aandeel naar beneden. Tot... nu, merci Tonneke!

Het is duidelijk: kooptijd.

Dimi

Kansen op herstel

Je koopt een aandeel, dat kan goed of slecht uitdraaien. Je hebt een tegenslag gekend, een fors verlies geleden. Gevoelsmatig denk je dan: de kans is toch kleiner dat dit nog is gebeurt. Zoveel pech kan ik toch niet hebben? Alsof de kans om winst te maken bij je tweede belegging afhankelijk is van de eerste. Dat is natuurlijk niet zo. Toch heb je dat gevoel. Gedreven door hebzucht zal je je verlies van de eerste belegging willen goedmaken door meer risico te nemen en impulsiever te handelen. Wat er ook gebeurt, laat je vorige beleggingen je verdere aankopen niet beïnvloeden.

Ondertussen zie ik dat de indexen in de VS en Azië verliezen hebben geleden:
- Dow Jones -1,53%
- Nasdaq -0,95%
- Nikkei -1,65%

Enkel energiebedrijven kunnen zich staande houden en profiteren van de hoge olieprijs.
Sell in may and go away?

Voor Aegon heb ik een stop-loss ingezet op het niveau van 9,5 euro.

Dimi

Fortis wil ABN AMRO Verzekeringen (AAV)

Uit het persbericht dat Fortis een paar uur geleden vrijgaf blijkt dat Fortis de resterende 51% van AAV in handen van Delta Lloyd wil overnemen. ABN AMBRO kan contractueel gebruik maken van haar call optie-recht om de door Delta Lloyd gehouden 51% aandelen in ABN AMRO Verzekeringen (AAV is een joint venture tussen ABN AMBRO en Delta Lloyd verzekeringen) terug te kopen. Dan kan ABN AMRO deze 51% en het overige gehouden belang van 49% in AAV aan Fortis Verzekeringen Nederland overdragen. Fortis verwacht de besprekingen in het vierde kwartaal af te ronden. Het is niet makkelijk om volgen maar ik ben eruit geraakt. Nu kan Fortis de distributie van verzekeringen via het bankkanaal dat ze dan verwerven in Nederland vorm geven.

Dit is positief voor de verdere ontwikkeling van Fortis in Nederland, toch? Of gaan de kosten van herstucturering op de koers wegen?

(bron: Fortis.be)

Rode ochtend

Na een relatief rustige dag gisteren, waarin de Bel20 groen kleurde, gaat het vandaag minder vlot. Enkel UCB en Omega Pharma, twee pharma-aandelen, kunnen het hoofd boven water houden. Sovay noteert ex-slotdividen (-4,10%), wat de Bel20 verder in de rode cijfers drukt. Mobistar blijft nagenoeg onveranderd (-0,09%). Bij de banken is Dexia, naast KBC en Fortis, alweer de sterktste daler. Ook Aegon verliest ongeveer 1%.

Het aandeel Metris, dat ik uit mijn portefeuille haalde, stijgt met 4,01%, na het bevestigen van de omzet- en winstprognose voor 2008. Tijd om te profiteren van het omwaarts potentieel? Metris noteert nog altijd goedkoop met koersdoelen van 13 euro van Dexia en KBCs (buy's).

Dimi

Banken: geen negatief nieuws

"Deutsche Bank en BNP Paribas zijn geïnteresseerd in delen van ABN Amro Nederland. De Duitse en Franse bank mikken op de onderdelen die de nieuwe eigenaar Fortis verplicht moet afstoten van de Europese Commissie. Dit zeggen bronnen rond het verkoopproces. Geen van de betrokken partijen wil commentaar geven.

Andere geïnteresseerde partijen die worden genoemd zijn General Electric (GE), Van Lanschot en SNS Reaal."

Dit staat te lezen op de website van het Financieel Dagblad.

Zou dit een positief effect hebben op de koers van Fortis? Ik denk van wel. Als meerdere banken interesse hebben zal er opgeboden worden. Als het nieuws wordt bevestigd.

Dimi

(bron : Het Financieel Dagblad)

Wat doet Dexia?

Is Dexia koopwaardig? Sinds 5 mei (18,35 euro) is de koers van het aandeel 12,32% gedaald (16,35 euro). De dalende trend op middelange termijn is voorbij. Op lange termijn is dit zeker een koopkans. Op korte termijn? Ik heb op het grafiekje bovenaan de weerstand en de steun waartussen de koers schommelt getekend. Zou de koers verder doorzakken richting 15 euro of gaat de koers naar 18,5 euro? Ik wacht nog een tijdje om te kopen, maar blijf het aandeel zeker volgen. Is mijn kleine technische analyse correct?

Omega Pharma behaalde vandaag uiteindelijk een winst van 1,26%. Aegon verloor 0,10%, niet veel soeps. Ook Fortis lag zwak op koers met een daling van 0,82%.

Dimi

Omega Up

Sinds het nieuws van donderdag 15 mei is Omega Pharma met 6,25% gestegen. Vandaag gaat het aandeel na veertig minuten beurshandel 1,82% hoger. Ook Mobistar maakt een kleine vooruitgang van 0,42%. Een opvallende stijger binnen de Bel20 is Agfa-Gevaert, dat vandaag 3% winst maakt en sinds begin deze maand 20,6% toenam is waarde. De bankaandelen Fortis en Dexia doen het minder goed, met een daling van respectievelijk 0,65 en 0,55 procent. Dexia koop ik als de koers onder de 15,5 euro daalt. Opvallend bij Deixa zijn de adviezen: buitenlandse banken geven koersdoel van rond de 15 euro (sell, underperform) terwijl KBC Securities en Bank Degroof een buy geven met een koersdoel van 23 euro. Ook Aegon, het bankaandeel dat in mijn portefeuille zit verliest na 40 minuten handel 0,20%.

Dimi

Mobistar: Buy?

Mijn aandacht viel vandaag op Mobistar. Niet mijn favoriet aandeel, maar het mag de Iphone verdelen in België. Goed nieuws dat de resultaten positief zal beïnvloeden? Het gaat over een exclusief contract zo meldt de website van Mobistar. Vrijdag werd het nieuws op de beurs lauwtjes onthaald (+1,00%). De koers noteert amper 1,13% hoger dan de laagste koers van de afgelopen 12 maanden. Op 7 mei werden de vooruitzichten nog gehandhaafd. Volgens mij kan Mobistar volgende week enkel stijgen. We zien wel.

Dimi

(bron: Mobistar)

Diversifiëren

Diversifieer je portefeuille om je kans op grote verliezen te verkleinen. De goede raad van elke belegginsinstelling. Je koopt dus liefst verschillende aandelen. Als jonge, beginnende belegger is dat niet evident. Na meerdere studentenjobs tijdens de zomer en nachtwerk tijdens het jaar wil je bijvoorbeeld 3000 euro beleggen in aandelen. De vraag is dan of je alles in 1 bedrijf investeert of je meerdere aandelen koopt om het risico op grote verliezen te beperken.

Een rekensommetje:

- je koopt aandelen van 1 bedrijf voor 3000 euro: dat kost je 3000 euro + transactiekosten (9,75 euro x 2) + beursbelasting (0,17% x 2, ongeveer) = 3029,70 euro. Je aandelen moeten 0,99% in waarde stijgen om de kosten terug te betalen.

- je koopt 3 verschillende aandelen voor elk 1000 euro: dat kost je 3068,70 euro. Je aandelen moeten elk 2,29% stijgen om de kosten terug te betalen.

De kans dat je 0,99% winst maakt op één aandeel is veel groter dan de kans dat je drie aandelen met 2,29% stijgen. Je hebt natuurlijk wel het risico op grote verliezen beperkt. Toch is de keuze niet makkelijk. De kans dat je grote winsten maakt op elk van die 3 aandelen is ook beperkt. Eens je met grotere bedragen 'speelt' is de keuze minder moeilijk: diversifiëren... maar niet te veel!

Bij de grootbanken (hier KBC):

- je koopt 3 verschillende aandelen voor elk 1000 euro bij een grootbank: dat kost je 3130,20 euro. Je aandelen moeten elk 4,34% stijgen om uit de kosten te geraken!

Ik heb snel gekozen, geen grootbank.

Dimi

Duurzaam beleggen

Ik voel mij moreel verplicht te investeren in hernieuwbare, alternatieve energie. Vermits dit soort beleggingen 'hot' zijn kunnen we evengoed een graantje meepikken. Een leuk bedrijf lijkt me Thenergo. Dit Antwerps bedrijf is gespecialiseerd in het gecentraliseerd opwekken van hernieuwbare energie. Als brandstoffen worden daarbij biogas, aardgas, bio-olie, hout en secundaire brandstoffen gebruikt. Sinds juni 2007 noteert Thenergo op de Parijse beurs (Alternext). Nu plannen ze een kapitaalverhoging via de uitgifte van nieuwe aandelen en hebben ze een aanvraag ingediend om op Euronext Brussel te mogen noteren. Deze kapitaalverhoging zou overnames en expansies van de groep moeten financieren.

Het aandeel noteert nu aan 11.50 (+2,22% vandaag). Een analist van Dexia geeft een Add+ met koersdoel 12 (dateert van 23 april). Neem een kijkje op de site van Thenergo voor de preciese cijfers en het volledige report van Dexia. Netto omzet van 2007 is 12,6 maal die van in 2006. Groei verzekerd?

Reacties graag,

Dimi

(bron: Thenergo)

De Cowboys op BeursFora

Als beginnende belegger wilde ik wel eens weten wat andere mensen van een bepaald aandeel vonden. Op de verschillende fora van Cash.be stonden duizenden meningen en reacties van aandeelhouders of van mensen die op zoek waren naar 'de beste' aandelen. Dan merk je op dat het beurssentiment een grote rol speelt en de meningen van mensen beïnvloedt. De gekste verzonnen verhalen vind je er terug. Een mooi voorbeeld: Option. In 2003 zijn Option-aandelen minder dan 2 euro waard, 3 jaar later tien keer meer! Op het forum is iedereen gelukkig, iedereen vertelt grootse verhalen. In 2007 ging het van kwaad naar erger, Option verloor kwartaal na kwartaal een paar tientallen percenten. Nu, in 2008 stond Option op een gegeven moment weer aan 4 euro. Iedereen klonk viesgezind op het forum, schelden, roepen en tieren... . Tot de koers 20% stijgt in één dag en in no-time naar 6 euro gaat, iedereen euforisch!

Ik ben nooit wijzer geworden door te bladeren in Fora waarin beleggers op elkaar schelden. Wat je wel kan leren op een forum is hoe mensen reageren op bepaalde gebeurtenissen. Een doordachte, gefundeerde analyse vind je naar mijn bescheiden mening zelden terug. Af en toe schelden kan geen kwaad, maar baseer je koopstrategie niet op verhalen van cowboys op het forum.

Dimi

Het Naamletter-effect?

Hoe kies jij een aandeel uit? Een objectieve analyse maken of intuïtief ageren? Wat beïnvloedt jouw keuze voor het kopen van een aandeel? Mensen hebben positieve associaties met hun eigen voorletters. Mijn naam is Dimitri, zou ik dan eerder een voorkeur hebben voor Metris dan voor Belgacom? Mijn naam heeft immers 4 letters gemeen met Metris en maar 1 letter gemeen met Belgacom.

Wat denken jullie hiervan?

Dimi

(bron: Wikipedia)

Omega Pharma stijgt 3%

Zoals verwacht na het nieuws van gisteren stijgt Omega Pharma zo'n 3%. Het valt nu af te wachten of dit nieuws voor een trendbreuk gaat zorgen op korte termijn. Eigelijk is beleggen in eigen aandelen voor bestuurders vrij makkelijk. Je koopt een pakketje aandelen, je wacht tot dat nieuws bekend raakt in de media en je incasseert je winst. Pientere Nederlander!

KBC hertelt na de klappen die het gisteren te verduren kreeg. Dexia kan op weinig vertrouwen rekenen en moddert wat aan. Al bij al een groene dag op de beurs! Ook Aegon stijgt lichtjes (0,75%).

Dimi

Insider koopt aandelen Omega Pharma

Tussen 6 en 13 mei kocht Ton Scheepens, een lid van het directiecomité van Omega Pharma, 100.000 aandelen tegen een gemiddelde van 27,33 euro. Sommige beleggers hebben natuurlijk meer informatie ter beschikking dan andere. Bestuursleden hebben een goed zicht op de toestand van hun bedrijf en kunnen beter dan wie ook inschatten of de koers van het aandeel van de onderneming ondergewaardeerd is of niet. Omega Pharma is de laatste 12 maanden maar liefste 60% in waarde gedaald. Het aandeel noteert nog steeds rond de 27,33 en het lijkt mij dus niet onverantwoord de heer Schepens te volgen!

Laten we morgen naar het koersverloop kijken.

Dimi

(bron: www.cbfa.be)

Banken maken graag winst

Waarom vertrouwen zoveel mensen hun beleggingsadviseur bijna blindelings? Omdat ze niet beter weten. De verpakking ziet er altijd aantrekkelijk uit, maar de eigelijke inhoud geeft de beleggingsadviseur zelden vrij. Je vraagt aan je adviseur in de bank: "is dat een goed fonds". Zonder na te denken roept de adviseur terug: "ja natuurlijk, anders zouden we het niet aanbieden". Waarschijnlijk zijn mensen iets waakzamer als ze een tweedehands auto kopen op de hoek van de straat. De autoverkoper en beleggingsadviseur zijn nochtans beiden verkopers die winst willen maken! Op hun objectiviteit moet je ook niet rekenen, misschien kunnen zij de toekomst voorspellen?

Waarvoor betaal jij je belegginsadviseur? Je kent het verhaal van Jacko wellicht. Een gorilla die de AEX-index klopt en analisten verslaat. Voor de 8ste keer op rij (door sommigen weerlegd). Kan dit nog toeval zijn?

Dimi

(lees meer over Jacko: www.beursgorilla.nl/index.asp en geloof vooral niet alles wat er staat)

Ongeduldigheid

Ik merk dat ik veel te ongeduldig ben. Aandelen waarop ik een kleine winst heb verkoop ik vaak te snel. Verliezende aandelen hou ik te lang met de hoop dat ze weer gaan stijgen. Beleggers pronken graag met hun prestatie (wie niet?). Winst is winst! Het is zo dat in een stijgende beurs er meer aandelen worden verhandeld dan in een dalende periode. Omdat beleggers hun verliezende aandelen niet graag verkopen!

Door mijn overstap van KBC naar BinckBank heb ik mijn kosten per transactie kunnen verkleinen, maar dan wordt het verleidelijk veel transacties door te voeren.
Mijn aantal transacties moet, besef ik nu, ook dalen zodat de kosten beperkt blijven. Het kopen en verkopen van aandelen is plezierig, dat vinden de meeste beleggers (reageer). Maar helaas staat het aantal transacties niet recht evenredig met de winst, in tegendeel. In de toekomst zal ik mijn transactiekosten proberen beperken en winstgevende aandelen de kans geven verder te stijgen. Laat je niet meeslepen door emoties!


Dimi

Algemeen Beursbeeld 15 mei

De Bel20 opent vandaag fors lager, mede door het feit dat KBC (-6%) niet aan de verwachtingen kon voldoen. Alle bankaandelen gaan achteruit, 4 aandelen in de Bel20 blijven in het groen. Helaas verliest Aegon op de AEX vanochtend ook wat terrein (-1%).

Ook Nyrstar verliest vandaag weer 2% na het slecht onhaalde nieuws van gisteren. De verwerkingslonen liggen 30% hoger dan vorig jaar, zinkproductie gaat in de eerste drie maanden met 3% achteruit, onverwachte betaling aan Ziniflex. Blijkbaar weegt dit toch op de koers. Nochtans enkel Buy's van analisten, ook Goldman Sachs heeft het aandeel op zijn Buy-list staan.

UCB voldeed vanochtend aan de verwachting, het aandeel is één van de weinigen dat standhoudt binnen de Bel20. Na de goedkeuring an Cimzia door de FDA in april schoot het aandeel de hoogte in. De dagen daarna verloor het aandeel ongeveer 15% van zijn waarde, tot nu. Misschien is dit een koopgelegenheid? Ik blijf deze twee aandelen zeker van dichtbij volgen.

Ondertussen wordt KBC verder afgestraft.

Dimi

Verkopen met verlies

In het boek 'Wat de belegger zeker moet weten' van Thierry Debels las ik een hoofdstuk over verkopen met verlies. Inderdaad, verkopen met verlies is heel moeilijk, ook voor mij. Nadat je aandeel in waarde is gezakt, hoop je natuurlijk op een herstel of zelfs een kleine winst.

Als je een kleine winst hebt zal je zeker willen spelen en de winst veilig stellen. Ook al is de kans reëel dat het aandeel verder blijft stijgen. In een situatie met verlies redeneer je juist omgekeerd. Verlies heb je, en je neemt liever meer risico om de situatie om te keren en je behoudt het aandeel.

Maar toch is het noodzakelijk af en toe te verkopen met verlies. Dit maakt ook deel uit van het beleggen. Bouw geen emotionele band uit met een bepaald aandeel. Met het geld van de verkoop kan je een nieuw aandeel kopen en op zoek gaan naar nieuwe opportuniteiten!

Een stop-loss instellen is de oplossing. Als een aandeel meer dan 10% daalt, verkoop het dan. Verplicht jezelf om het dan te verkopen. Zo kan je maximaal 10% verliezen! Geef toe dat je fout zat (wat soms wel moeilijk zit) en neem verlies (en voorkom nog meer verlies).

Hopelijk kan ik deze wijze raad van Thierry Debels ook op mijn eigen portefeuille toepassen...

Dimi

Aegon

Vandaag heb ik EDF en Metris uit mijn portefeuille gehaald en Aegon gekocht. EDF en Metris hebben me elk een klein rendement opgebracht. EDF is sinds de laagste koers, eind maart bijna 25% gestegen, vandaar mijn winstneming. Metris noteert onder het eigen vermogen per aandeel, maar kan zonder nieuws volgens mij nog iets lager vallen.

Aegon staat met een dividend van 0,62 en een wpa van 0,94 laag gewardeerd volgens mij (eigen vermogen per aandeel = 12,09). De zwakke Amerikaanse dollar en Britse pond zijn de munten waarin 80% van de opbrengsten worden gegenereerd. Hopelijk herstellen die tegenover de euro.
Volgens de Media Presentatie op de site van Aegon is de onderliggende winst ('underlying earnings before tax') gestegen met 9% en geeft die een goed beeld van de gang van zaken.

Zoals zo vaak zijn de meningen van analisten verdeeld over dit aandeel: Buy, Add, Neutral, Underperform, Sell, Underweight. Koersdoelen: van 10 tot 13 euro.

Afwachten,

Dimi

Beginnen met aandelen

Bij mijn eerste zoektocht naar aandelen probeerde ik op verschillende populaire sites (zoals beurduivel.be; analist.nl) uit te pluizen welke aandelen het meest geliefd waren bij analisten. Ik vergeleek koersdoelen (zogenaamde ratings), dividend- rendementen, koerswinst- verhoudingen, ...enz. Het leek mij snel en gemakkelijk. Je pikt er de aandelen met de beste rating uit en haalt je winst binnen. Zo gemakkelijk is het natuurlijk niet, anders zou iedereen het doen.

Nu heb ik geleerd dat koersdoelen van analisten niet veel waard zijn. De analysen die ze maken wel, de cijfers zelden. Soms verschillen de koersdoelen van analisten meer dan 50%! Wat kan je daar dan me aanvangen? Soms verbeteren ze zichzelf en verlagen ze hun koersdoelen drie weken na elkaar zonder nieuws.

Nog een beginnersfout: aandelen die fors dalen, zullen wel weer stijgen. Dat vond ik zelf ook logisch. Later ondekte ik het principe 'never catch a falling knife'. Een aandeel dat daalt in waarde blijft waarschijnlijk deze trend volgen. Dat wil natuurlijk niet zeggen dat aandelen die dalen in waarde de volgende dag niet spectaculair kunnen stijgen!

Het is duidelijk dat de koers van een aandeel door verschillende factoren wordt beïnvloed. Resultaten en het sentiment enerzijds, koersdoelen van analisten anderzijds. Helaas horen onverwachte tegenslagen ook thuis op de beurs. Al deze zaken maken dat op de beurs 'spelen' steeds risico's inhoudt.

Op de beurs leren 'spelen' doe je door elke dag (liefst elk uur van de dag) het beursnieuws te lezen en het koersverloop van een welbepaald aandeel te volgen. Je leert uit je fouten. Geloof me, al willen sommigen het niet toegeven, iedereen maakt wel eens verlies.

Dimi

Na 13 transacties

Tussen 11 februari en 13 mei verrichtte ik in totaal 13 transacties. Mijn doel was een beter rendement te halen dan op mijn spaarboekje, en dat lukte! Ik probeerde de meest gedaalde aandelen op te pikken en op korte termijn te verkopen.
Ik kocht en verkocht (telkens op minder dan twee weken tijd) CMB, Umicore, Nyrstar, TomTom en Fortis telkens met een paar procenten winst. Enkel EDF en Metris heb ik nu nog in portefeuille.
EDF verloor 15% van zijn waarde nadat ik had gekocht. Ik verkocht niet uit paniek maar wachtte eerder rustig af en kocht bij. Nu staat EDF weer in het groen op mijn rekening.
Het is nu afwachten hoe de overnames verlopen.
Metris daarentegen noteerde onder de boekwaarde en is volgens mij nog steeds een koopje (7,97 euro).

Bruto heb ik 11,6% winst gemaakt op mijn totaal kapitaal sinds begin februari. Door de transactiekosten is dit netto iets minder, maar nog steeds meer dan op het spaarboekje. Hierbij moet wel gezegd worden dat in de voorjaarsperiode de beurs in stijgende lijn ging.

Dimi

Van KBC naar BinckBank

Toen ik zestien werd (2002) kon ik voor het eerst op de beurs 'spelen'. Met een beperkt budget kocht ik aandelen van Omega Pharma. Geen stevige analyse, niet lang over nagedacht, alles leek te stijgen, totaal roekeloos dus! Een paar maanden later had ik een flinke winst, helaas enkel in percentages. De transactieskosten (het makelaarsloon) en de beursbelasting haalden mijn uiteindelijk rendement fors naar omlaag.

In februari 2008 stapte ik over naar BinckBank, een online bank voor beleggers.
Realtime-koersen, gratis openen en sluiten van de rekening, geen overschrijvingskosten én de transactiekosten bedroegen 9,75 euro i.p.v. 25 euro bij KBC. Sindsdien heb ik 13 transacties verricht bij BinkBank; bij KBC zou ik 198,25 euro meer hebben betaald! Het kopen en verkopen van aandelen; beheren van je portefeuille is bij BinckBank ook veel overzichtelijker en sneller dan bij KBC.

Meestal blijven mensen een leven lang bij dezelfde bank plakken uit gemakzucht. Toch probeer ik me ertoe te dwingen voor de goedkoopste oplossing te kiezen.

Dimi