Leterme stapelt fouten op

Dat de ontmanteling en de verkoop van Fortis Bank en Verzekeringen voor een habbekrats aan de Nederlandse staat waarschijnlijk een vergissing was, wordt nu stilaan duidelijk. Net voor de informatie-vergadering die Fortis zal houden in Brussel, komt de Raad van State met nog meer slecht nieuws voor Leterme.

Een paar maanden geleden stelde Leterme voor om voor 'de kleine belegger' (populistisch op en top) en vergoeding uit te keren in 2014! Zes jaar na de ontwanteling en uitverkoop! Leterme stelde voor om de beleggers die minder dan 5000 aandelen hebben én die niet na 1 juli 2008 hadden gekocht, te vergoeden. Belachelijk, een aandeel wordt goedkoop na 1 juli... wat doe je dan, kopen. Quote Leterme: "deze beleggers worden als speculanten beschouwd". Belachelijk. Volgens de Raad van State is dit een mogelijk schending van het gelijkheids- en non-discriminatieprincipe, vastgelegd in de Grondwet.

De regering staat blijkbaar boven de Grondwet. Leterme doet zich voor als een hardwerkende Vlaming die nachten doorwerkt voor 'het volk', voor 'de kleine belegger', voor de 'brave Belgische spaarder'. De uitkomst van dat harde werk: Fortis is niet meer in Belgische handen en de aandeelhouders worden voor een voldwongen feit gezet.
Zoals Leterme in Villa Politica stelt: "ook een spaarrekening is een belegging, mevrouw". Waarom is hij dan niet consequent en beschermde hij enkel de spaarders?

Inbev: de kapitaalverhoging aan 6,45 euro p.a.

1. Alles gaat voorlopig goed voor Inbev. Het management: "Aanhoudende sterke groei en waardecreatie"

2. Inbev bereikt akkoord met Anheuser-Busch over overname

3. Inbev plant kapitaalverhoging, het gaat voor 9,8 miljard dollar (7,2 miljard euro) nieuwe aandelen uitgeven

4. Inbev stelt kapitaatverhoging uit. Het management: "Aanleiding hiertoe is de ongekende volatiliteit op de wereldwijde kapitaalmarkten"

5. Eerst worden er geruchten verspreid over een versnelde kapitaalverhoging, waarna het aandeel meer dan 16% verloor. Een paar dagen later voert Inbev een kapitaalverhoging tegen 6,45 euro p.a. door. Hiermee haalt het 6,36 miljard euro op.


Sinds de aankondiging van een kapitaalverhoging (3.) verloor het aandeel meer dan 75% van zijn waarde. De kapitaalverhoging werd uitgesteld wegens het slechte financiële klimaat. Dan vraag ik mij toch af waarom de kapitaalverhoging dan toch is doorgevoerd geweest. Het klimaat op de markten is er niet beter op geworden... .

(bron: Inbev)

Amerika druipt weg

Terwijl General Motors hulp zoekt bij de Amerikaanse overheid om in leven te blijven, de huizenmarkt is gecrasht, stuurt nu ook de grootste chipproducent ter wereld een winstwaarschuwing uit.

Intel waarschuwt voor een lagere omzet in het vierde kwartaal. Drie-vierde van de computers runt op een Intel-chip. Dit bevestigt nogmaals de wereldwijde recessie en het laag consumentenvertrouwen. Ook Microsoft deelt in de klappen en noteert nu aan $20,3 per aandeel.

Wal-Mart is het enige aandeel binnen de Dow Jones index dat sinds het begin van het jaar in waarde steeg. Toch voelt Wal-Mart nu ook de economische malaise, het verlaagt zijn winstprognoses voor het boekjaar 2008. Dankzij goed draaiende verkopen in de voedings- en geneesmiddelenindustrie komt de winst rond de $3,45 per aandeel uit.

De economie in de VS slabakt en duizenden banen staan op de tocht. Het einde van de tunnel is nog niet in zicht en Barack Obama zal daar niets aan kunnen veranderen. Durft hij een einde te maken aan de oorlogen in Afghanistan en Irak, of laat hij de wapenhandel (toch nog één sector die goed draait) inkrimpen?

Livanos Peter G.: Euronav Buy

Eergisteren kocht deze man voor zo'n slordige 782.937,13 euro aan aandelen Euronav. Het aandeel smolt als sneeuw voor de herfstzon van 28 euro naar 12 euro in nog geen twee maanden tijd. Dit ondanks de stevige resultaten.
Livanos is een gerespecteerd persoon in de sector en heeft zelf gestudeerd aan de 'Columbia University' en gedoctoreerd aan de 'Massachusetts Maritime Academy'. Hij zit in de raad van bestuur van tal van 'maritieme bedrijven', zoals Euronav.

Wijzer dan deze man ben ik niet en dus volg ik zijn raad op: Euronav Buy!
Want insiders weten altijd iets meer... daar kan je niet onderuit.

(bron: CBFA.be)

Nyrstar vs. Zinkprijs

Een bredere horizon

Om bepaalde duistere kantjes van de wereldeconomie en technische beurselementen te doorgronden heb je een basiskennis economie of beleggen nodig. Populaire beursromans die ik las (zoals 'Fabeltjes over beleggen' van Arie Buijs en Dirk Gerritsen) lezen vlot en brengen je een basis gezond beursverstand bij, maar zijn minder geschikt voor het leren over bvb. opties en CDO's.

Daarom kocht ik begin september het boek 'Options, Futures and Other Derivatives' van John C. Hull. Een aanrader voor alle beginnende beleggers onder ons (basis wiskunde is wel vereist). De eerder technische inhoud van dit boek (lees eerst hoofdstuk 1 voor je naar hoofdstuk 6 bladert!) heeft me de beursmechanismen helpen verduidelijken. Ook de verschillende derivaten worden verstaanbaar, doch technisch uitgelegd.

(bron: 'Options, Futures and Other Derivatives')

Na de zomerslaap, Umicore

Geruime tijd heb ik de beurzen van op een veilige afstand gevolgd. Nu bedrijven met stevige fundamentals zwaar ondergewaardeerd zijn kunnen de koopjes van start gaan.

Voor het eerst heb ik een financiële crisis mogen meemaken. Na de zware examenperiode, had ik geld nodig en verkocht ik al mijn aandelen (ik nam relatief kleine verliezen) in portefeuille om een mooi reisje te boeken. Gelukkig, want de volgende weken bleken desastreus te zijn.

Nu probeer ik weer een portefeuille op te bouwen. Gisteren kocht ik Umicore aan 12,5 euro. Van overdreven koersdalingen moet je immers profiteren. Het aandeel verloor in no-time 2/3 van zijn waarde. Dit na een positieve trading update. De winst zal op een hoger peil blijven vermits Umicore de metaalprijzen voor 2009 en 2010 al heeft vastgelegd.

Umicore profileert zich meer en meer als een 'groen' bedrijf en investeert dus miljoenen in 'schone' , duurzame energie: zonnecellen, brandstofcellen, autokatalysatoren, enz. Hopelijk kunnen ze ook hun graantje meepikken met deze groene hype.

(bron: Umicore.be )

Merrill Lynch geeft nieuwe aandelen uit

Merrill Lynch geeft voor $8,5 miljard aan nieuwe aandelen uit om de kapitaalbalans te verstevige, na een afschrijving van nog eens $5,7 miljard in het derde kwartaal. Merill Lynch wil op deze manier de kredietrating veilig stellen.

En wat heeft dit als gevolg? Juist ja, alle bankaandelen duiken naar beneden met hoge volumes.
Fortis en Dexia verliezen na een kwartier beurhandel bijna 5%. Terwijl KBC 3,3% verliest. Paniek bij de beleggers. Kapitaalverhogingen doen bij Fortis-aandeelhouders natuurlijk een belletje rinkelen (of liever een alarm afgaan).

Colruyt wint ongeveer 3% na de positieve cijfers die gisteren nabeurs werden gepubliceerd.

Dimi

Hard naar beneden

Het gaat van kwaad naar erger op de Europese beurzen (10u15):

• AEX: -1,92%
• Bel20: -1,52%
• Cac40: -1,49%

Terwijl het goud en de olie naar gewoonte in de tegenovergestelde richting bewegen:

• goud: +0,48%
• olie: +0,86%

De bankaandelen gaan weer in het rood, Fortis leidt alweer de dans met een verlies van 2,66%. Een opvallende stijger op de brede markt is Punch International, dat vastgoed verkocht voor 245 miljoen euro en zo schuldenvrij is. Iets wat blijkbaar gesmaakt wordt door de beleggers, +4,19%.

Tomtom moet weer flink wat terrein inboeten: -5,64%. De vijfjarige overeenkomst met Google was voor TeleAtlas nochtans goed nieuws en een blijk van vertrouwen volgens een analist van SNS securities.

Ook Sioen staat onder druk en verliest na anderhalfuur beurshandel meer dan 10%. Gooien de hogere olieprijzen roet in het eten?

Option blijkt een zinkend schip te zijn volgens vele belggers. Na de kritiek van een KBC-analist op KanaalZ zag Option zijn marktkapitalisatie aanzienlijk afnemen. Het aandeel wordt de laatste tijd afgestraft (en dit is nog een verbloeming): een daling van 39% op minder dan een maand tijd! Een slag in het gezicht van de Option-believers. Option noteert nu een stukje lager dan de boekwaarde van het bedrijf.

Imtech houdt wonderbaarlijk goed stand tussen al dit geweld en wint 0,27%.

Dimi

Imtech gekocht

Na de bekendmaking van de deal die Imtech sloot met Gazpron voor het verzorgen van de basis van de technische infrastructuur, kocht ik een pakketje aandelen (15,20 euro). Op de Fortis-crashdag verloor ook Imtech 5 procent. Vandaag herstelt Imtech, +4%. Na tal van overnames is Imtech nu een wereldspeler. Imtech is volgens mij zonder reden te veel afgestraft.

Fortis is nog te volatiel en risicovol. Nu het cashdividend geschrapt is blijf ik nog even weg van het bedrijf.

Dimi

Fortis treft maatregelen

Fortis gaat voor ongeveer 1,5 miljard aandelen uitgeven. Het interimdividend wordt geschrapt en het dividend over het hele jaar zal in aandelen uitgekeerd worden.

'Deze uitzonderlijke maatregelen zijn nodig vanwege de huidige uitzonderlijke omstandigheden'
(vrij vertaald: slechte omstandigheden). De CEO ziet op korte termijn geen verbetering van het economisch climaat, 2008 wordt een moeilijk jaar voor de sector.

Verder heeft Fortis voor 15 miljard euro aan Belgische hypotheeklening geëffectiseerd. Fortis is klaar om ze te verkopen en zijn solvabiliteit te versterken. Gelukkig verkocht ik mijn aandelen op 18-06 (zie hier) aan 13,30 euro.

Waarom u niet altijd blindelings naar het advies van analisten moet luisteren:
De gepresenteerde plannen van Fortis hebben als positief element de relatief bescheiden aandelenemissie, aldus handelaar Lex Werkheim van Eureffect. "Voor de emissie zal veel belangstelling zijn. Ik verwacht dat de koers daar positief op zal reageren."

Ondertussen worden de adviezen en koersdoelen voor Fortis verlaagd.
Fortis verliest na 35 minuten beurshandel bijna 9%, bij een hoog volume.
Tip: "Never catch a falling knife!"

Dimi (bron: Fortis)

Anheuser-Busch zou bod Inbev verwerpen

Volgens de Wall Street Journal gaat Anheuser Busch het bod van 65 dollar per aandeel dat Inbev uitbracht verwerpen. Anheuser-Busch vindt dat het bod het bedrijf onderwaardeert. AB zal enkele niet-kern activiteiten verkopen en snoeien in de kosten. Er staat een uitbetaling van een uitzonderlijk dividend voor de deur. Zo wil AB zijn aandeelhouders plezieren en de koers weer optrekken. Slecht nieuws voor de aandeelhouder van Inbev denk je dan? Als ze een hoger bod willen lanceren zal een kapitaalverhoging nodig zijn waardoor de koers onder druk zal komen te staan. Bud blijft dus nog even in Amerikaanse handen.

Een koersdaling vandaag?

Dimi (bron: The Wall Street Journal)

Afgestrafte aandelen

Een korte tijd terug verkocht ik Tomtom aan 22,20. Nu duikt Tomtom pijlsnel naar beneden en verliest vandaag bijna 10%. Dit zonder nieuws. De laatste dagen verloor het aandeel een kwart van zijn waarde! Ook Option en Global Graphics worden verder afgestraft, ze verliezen beiden ongeveer 6%. Een volatiele dag voor vele aandelen in een onrustig beursklimaat. Vandaag lijken Dexia en Fortis wel stand te houden. Imtech heeft een opdracht gekregen ter waarde van 100 miljoen euro voor de technische infrastructuur van een nieuw te bouwen sportstadion in Sint Petersburg. Toch noteert ook Imtech in de min vandaag.

Volgens mij heeft analyses maken weinig zin in deze woelige tijden. Het sentiment drijft de koersen op en neer. Vele aandelen noteren onder of net boven hun boekwaarde. De meeste aandelen ogen goedkoop genoteerd, ondergewardeerd. Maar koopjes zullen ze pas worden na goede kwartaalresultaten.

Dimi

Metris: cijfers

Ook Metris heeft de laatste weken last van de crisis op de beurs en heeft af te rekenen met koersdruk. Vandaag verloor het aandeel 6,60%. De laatse maand verloor Metris 11% van zijn beurswaarde. Dit zonder enig nieuws. Op 19 mei gaf Metris nog een trading-update waarin de verwachtingen voor 2008 werden bevestigd: "progressing as planned, confirming 2008 outlook" ... "Metris intends to maintain double-digit organic sales growth and surplus growth through acquisitions. Operational leverage should lead to increased EBIT margins."

Na zeven overnames mag het bedrijf zichzelf uitroepen tot wereldspeler in de sector. Om de productiecapaciteit te versterken en de productiekost te verlagen trekt het in 2008 voor 100% naar China. Dit zal de bedrijfscijfers positief beïnvloeden vanaf 2009. In 2005 bedroeg de nettowinst slechts 1,1 miljoen euro. Twee jaar later bedraagt de winst 7 miljoen euro, een stijging met 636%.

Met een verwachte winst per aandeel van 0,8 euro heeft Metris een koerswinstverhouding van amper 8,85. Het eigenvermogen per aandeel ligt ongeveer 14% hoger dan de huidige koers. Een koopje denk ik dan. De H1 resultaten volgen op 28 augustus. Tot dan.

Dimi (bron: Metris)

Stijging olie-inkomsten

Terwijl de beurzen wereldwijd op één jaar tijd 60% van hun waarde hebben verloren vieren de oliesjeiks feest. De olie-inkomsten van de zes Arabische koninkrijken aan de Perzische Golf zullen dit jaar met bijna 75 procent stijgen in vergelijking met 2007. De olie-inkomsten van de zes lidstaten van de GCC (Gulf Co-operation Council) bedroegen in 2007 364 miljard dollar en zullen volgens de studie in 2008 tot 636 miljard dollar oplopen.

De zes Golfstaten, die over iets minder dan de helft van de wereldreserves beschikken, produceren samen ongeveer 16 miljoen vaten olie per dag, iets minder dan het vijfde van het wereldverbruik.

Merrill Lynch & Co. en UBS AG verwachten dat een vertraging van de Amerikaanse economie de grootste daling van de olieprijs sinds 2001 zou veroorzaken.

Beleggingshuizen zoals Goldman Sachs hebben daarentegen aangekondigd dat de olieprijs boven de $200 per vat zou kunnen stijgen tegen het einde van het jaar. Is gokken op een nieuwe golfoorlog immoreel?

Dimi

Dow Jones: Banken

De Dow Jones staat na 4uur beurshandel 0,2% in de plus. De banken houden de winst binnen de index beperkt. JP Morgan Chase & Co., Citigroup Inc. en Bank of America Corporation verliezen elke ongeveer 4%. Ook American Express Co. daalt met ongeveer 1%. De financiële crisis is dus nog niet voorbij. Citigroup zal in het tweede kwartaal opnieuw afschrijvingen moeten doen op verschillende financiële producten, zo zei de CFO Gary Crittenden:

'Substantial additional writedowns on its holdings of debt linked to the subprime mortgage market.'

Deze afschrijving zullen niet zo zwaar uitvallen als in het 1e kwartaal.

De prijs van een vat ruwe olie daalt tot $134 nadat China prijsstijgingen doorvoert op benzine.
Beleggers vinden in goud (+1,05%) een veilige belegging.

Dimi (bron: Bloomberg)

De Beurscrash

De Tijd kopt vandaag: "Doemscenario's vellen beurs".

Uit een grafiekje op de voorpagina kan je afleiden dat grondstoffen de enige rendabele belegging was sinds begin dit jaar. Bankaandelen verloren het meeste terrein. De analyse van Bob Janjuah, de kredietstrateeg bij Royal Bank of Scotland wordt uitgebreid besproken. Met als conclusie: "Momenteel is alleen cash een toevluchtsoord". Op pagina drie wordt het probleem uitvergroot. "Dit wordt de ergste berenmarkt in 100jaar", met een foto van protesterende mensen tijdens de crash van 1929 (ken je geschiedenis!) op Wall Street.

Zelf heb ik Fortis weer verkocht (13,30 euro) om lager te kunnen inpikken (dat han nu al gekund, 1,1% 'rendement'). Ik geloof dat we los door de 13 euro gaan. De Dow Jones en de Nasdaq verloren respectievelijk 1,08% en 1,14%. De olieprijs blijft hoog. Ik zie niet in waarom we vandaag hoger zouden eindigen.

Voor wie dacht dat hij met grondstoffen veilig ingedijkt was tegen de crash is mis volgens De Tijd: "Grondstoffen zijn zeepbel die op uitspatten staat".

Een positieve noot was de eerste grote deal die Thrombogenics binnen dreef. Roche koopt de rechten op een potentieel kankermedicijn dat door Thrombogenics en het Zweedse BioInvent werd ontwikkeld. Roche legt maar liefst 50 miljoen euro op tafel (60% voor Thrombegenics). Als de ontwikkelingen van het kankermiddel tot succes leiden kunnen de twee farmapartners maximaal nog eens 450 miljoen euro verdienen.

Option daarentegen verliest vandaag opnieuw bijna 5%. Sinds een analist van KBC een paar dagen geleden het aandeel afprees op KanaalZ daalde Option 11%. Een maand geleden noteerde de koers meer dan 25% hoger. Een dode mus of een koopgelegendheid?

Nyrstar bereikt vandaag een nieuw diepterecord: 12,30 euro. Dit is zo'n 35% minder dan de introductieprijs nog geen jaar geleden. De koers staat onder druk sinds bekend raakt dat Nyrstar 75 miljoen extra moet betalen aan Ziniflex. Toch blijven analisten positief met koopadviezen en koersdoelen boven de 18euro.

Dimi (bron: De Tijd)

Turnaround Banken

Alles ging vlotjes gisteren op de beurs, Fortis lag goed op koers. Totdat Goldman Sachs een vernietigend rapport publiceerde waarin de banken volgens hen pas vanaf het eerste kwartaal 2009 gaan heropleven. Amerikaanse banken zouden mogelijk nog eens 65 miljard dollar vers kapitaal moeten ophalen om het hoofd te bieden aan de kredietcrisis. Dit drukte Wall Street naar beneden. Lees hier het artikel in De Financiële Telegraaf.

Dow Jones : -0,89%
Nasdaq : -0,69%
S&P-500: -0,7%

Europa zal volgen. Laten we dus een rode dag voorspellen voor de financiële aandelen op de Europese beurzen.

Ook Royal Bank of Scotland trekt aan de alarmbel. Volgens hen moet we ons de komende maanden opmaken voor één van de zwaarste berenmarkten van de van de afgelopen honderd jaar.

Dimi

Tomtom out, Fortis in

Vandaag heb ik mijn aandelen Tomtom weer verkocht met 7,76% winst (20,6 naar 22,2). Tevens heb ik Fortis aandelen gekocht (13,78 euro) om mijn gemiddelde te verlagen naar 14,5 euro. Slecht nieuws zit al in de koers verrekend. Ik denk dat deze week een groene week wordt voor de hele banksector wereldwijd na bemoedigende woorden van de topman van Lehman Brothers. De financiele waarden zullen herstellen.

Goldman Sachs kon beter dan verwachte cijfers voorleggen: een winst van $4,58 per aandeel (verwachte wpa $3,42).
Niemand wil de trein missen.

Dimi

De Macht van de Media

Option wordt vandaag afgestraft (-8,65% rond de middag). Geen slecht kwartaalnieuws of andere tegenvallende resultaten. De reden voor de plotse koersval is de agressieve manier waarop Koen De Leus het aandeel gisteren afprees op KanaalZ: "slecht aandeel, zo snel mogelijk verkopen, koerdoel 4 euro". Iedereen die Option het afgelopen jaar heeft gevolgd wist al dat het aandeel met koersdruk af te rekenen had. KBC securities geef een Sell-advies sinds begin februari met koersdoel 4 euro. Zo zie je dat de macht van de media niet te onderschatten valt.

Na elk buy-advies van een Belgisch aandeel op KanaalZ volgt de volgende dag een stijging van dat aandeel, telkens weer opnieuw. Waarom laten zo veel mensen zich leiden door de media? Het is natuurlijk makkelijker dan het maken van fundamentele analyses.

Dimi

Warren Buffet steunt Inbev

Volgens De Standaard zou Warren Buffet het bod van Inbev op Anheuser-Busch steunen. Buffet zelf bezit zo'n 5% van de aandelen van Anheuser-Busch. Hij is dus bereid zijn aandelen te verkopen. Als een man met zijn gezag zich uitspreekt pro InBev, wordt het voor de raad van bestuur van Anheuser-Busch wel heel moeilijk om de aandeelhouders te overtuigen dat er geen waarde in zit.

Het enige wat het feest kan bederven, is dat Anheuser-Busch een gekke fusie doet die InBev doet opgeven. Een mogelijke overname van het Mexicaanse Grupo Modelo door AB zou het voor InBev ook al behoorlijk lastig maken.

Inbev staat nu, door de steun van Buffet, een financiële en psychologisch stap verder in de strijd om 'The King of Beers' binnen te halen.

Zou de koers van Inbev hier positief op reageren vandaag? Waarschijnlijk.
Wie durft er niet te luisteren naar de goede raad van Buffet?

Dimi (bron: De Standaard)

Golden Dreams

Een vaste waarde die tot de verbeelding spreekt: goud. Een uiting van rijkdom voor sommigen, een stevige belegging voor anderen. Goud spreekt tot de verbeelding, laat het niet spelen met je verbeelding. Een staafje goud in de bankkluis of beleggen in goudmijnaandelen of goudtrackers? Of goudmunten? Die zijn niet alleen onderhevig aan de koers van het goud maar ook aan hun zeldzaamheid. Na de top van $1000/ons midden maart volgde een flinke correctie richting $800/ons. De langere termijntrend blijft stijgend. Puur goud produceren kost hopen geld. De energiekost om 99,99% puur goud te maken is enorm ($401/ons in 2006). Dit is één van de redenen waarom goud duurder werd. Goudproductie is gewoon duurder geworden. Zeven procent van de totale vraag naar goud gaat uit van elektronische industrie. Wat als elke Aziaat, Zuid-Amerikaan, Afrikaan een computer kan aanschaffen? Sinds 1997 is de goudproductie ongeveer constant gebleven, 2500 ton per jaar. Specialisten verwachten niet dat deze productie nog zal stijgen, integendeel.

Zelf ben ik ook van plan goud te kopen. 'Reëel' goud, misschien via Eurogold, gevestigd in Brussel. Staafjes zijn te koop vanaf 5 tot 1000 gram.

Dimi

(bron en aanrader: World Gold Councel)

Beleggers sturen Inbev hoger

Het bod van 65 dollar per aandeel van Inbev op Anheser-Busch werd gisteren positief onthaald op de beurs van Brussel. Inbev steeg met zo'n 6% tot 50,21 euro. De Leuvense brouwer wil de overname volledig via bankleningen financieren, zo'n 40 miljard dollar. Er wordt dus geen (gevreesde) kapitaalverhoging doorgevoerd. Naast die kredietlijn wil Inbev een paar niet-kernactiviteiten van Anheuser-Busch van de hand doen om zo extra middelen op te halen. Nu rijst de cruciale vraag natuurlijk, of 65 dollar per aandeel van Anheuser-Busch voldoende zal zijn. Zo niet, zal een kapitaalverhoging wél nodig zijn. Blijkbaar houden de beleggers die Inbev gisteren (massaal) kochten daar geen rekening mee. Het Amerikaanse publiek is tegen de overname. De reden hiervoor is dat een deel van de Amerikaanse 'cultuur' zou verloren gaan. Budweiser, een waterig biertje met weinig nasmaak, zou in handen komen van een buitenlands consortium terechtkomen, ondenkbaar voor de meeste Amerikanen.

De familie Busch heeft nog steeds twee leden in de raad van bestuur: August Busch lll en August Busch lV, beiden tegenstanders van een overnamebod door Inbev. Ze geloven nog steeds dat de brouwer beter af is als zelfstandig bedrijf. De jacht is dus geopend, maar de prooi zal zijn vel duurder willen verkopen.

Vandaag staat Inbev weer met beide voeten op de grond, het aandeel verliest na 15 minuten beurshandel 2,5%.

Nu is er ook al een website opgericht om Anheuser-Busch in Amerikaanse handen te houden:
www.saveAB.com
Dit noemen Amerikanen dan 'vrijemarkteconomie'.

Dimi

(bron: De Tijd)

Aankoop TomTom

Half mei stond de koers nog 17% hoger. Een week geleden stond TomTom nog 8,5% hoger dan vandaag (na 6 opeenvolgende rode dagen), een klein uurtje na het positief onthaalde nieuws kocht ik een paar aandelen aan 20,60 euro. In een slecht beursklimaat maakt een beetje goed nieuws mensen vaak euforisch en kooplustig, met mooie koersstijgingen tot gevolg? De RSI over twaalf periodes staat laag, 23,85. Een kooptje dacht ik toen.

Later meer...

Dimi

Fortis krijgt klappen

Na tien minuten beurshandel verliest Fortis ruim 6%! Dexia verliest ongeveer 5%, KBC beperkt te schade tot 0,2%. Fortis heeft sinds begin deze maand al 14% verloren. Het slechte beursklimaat voor de banken is te wijten aan de aanhoudende afschrijvingen en de daarbij horende kapitaalverhogingen van grootbanken. Het aantal verhandelde Fortis-aandelen bedraagt 1.100.000. Een zéér hoog volume dus. Paniek? Waarschijnlijk enkel bij de particuliere belegger die nu massaal verkoopt. Terwijl institutionelen rustig aandelen bijtanken (zie Arcofin CVBA, Dexia). De steunniveau's rond de 13,60 en 13,75 zijn doorbroken, al veert de koers nu weer even op (10u).

"Beide banken lijden zwaardere verliezen dan de andere Europese bankaandelen door adviesverlagingen van invloedrijke beurshuizen."

Dit lees ik op de website van De Tijd. Adviesverlagingen betekenen meestal dat het nu te laat is om te verkopen en dat de grootbanken zelf al hebben verkocht. Merrill Lynch gaf een Buy met koersdoel 21,30 nog geen drie maanden geleden, zonder duidelijke koersreactie. Nu geven ze een Hold en iedereen zou verkopen? Ik wacht op de concrete kwartaalcijfers. Niet op subjectieve hersenkronkels van analisten.

Aan de huidige koersen krijg je bij Fortis een dividendrendement van 8,5% bruto, als de dividenden constant blijven natuurlijk. Zelf hou ik mijn aandelen Fortis in portefeuille, voor dat dividend. Misschien koop ik wel een pakketje bij om mijn gemiddelde aankoopprijs te verlagen en mijn dividendrendement zo te verhogen. Het is nu even slikken, maar op middelange termijn komt Fortis deze kleine crisis wel te boven.

De volumes liggen binnen de Bel20 niet uitzonderlijk hoog, exclusief de bankaandelen.
Ook in Tokio gaan de banken lager.

Gelukkig hebben we nog de meesterlijk wijsheid van Bush, met zijn uitgebreide technische analyse: ‘De economie zal overleven, dankzij zijn sterke fundament.'

Dimi

(bron: De Tijd, CBFA)

Duurdere vliegvakanties!

Donderdag schoot de olieprijs (na een daling de afgelopen dagen) weer 5 dollar hoger, tot 127,70 dollar per vat. De verzwakking van de dollar op de valutamarkten veroorzaakte deze stijging. Door de stijgende olieprijs worden luchtvaartmaatschappijen verplicht in hun kosten te snoeien. Zo gaat de Amerikaanse luchtvaartmaatschappij Continental Airlines drieduizend banen schrappen en 67 oudere vliegtuigen buiten gebruik stellen. Ook American Airlines en United Airlines kondigden bezuinigingen aan. Net hersteld van de crisis in 2001 veroorzaakt door de aanslagen op de WTC torens, zijn dit opnieuw moeilijke tijden voor de luchtvaartsector. Goed nieuws voor het milieu, slechter nieuws voor de consument. Door het verlaagde aanbod van het aantal vluchten zal de prijs per zitplaatsje de komende maanden fors duurder worden. Lage-kosten-maatschappijen (zoals Ryanair, Easyjet) zijn binnenkort verleden tijd. Een goedkope citytrip naar Barcelona ook... .

Dimi

Winst voor dalers met hoogste volumes

De drie aandelen die ik gisteren besprak; Cofinimmo, Agfa-Gevaert en Omega Pharma boeken vandaag (rond de middag) sterke winsten: 0,95%, 3,24% en 2,19%. De Bel20 verliest daarentegen 1,17%. Is dit toeval na de daling met hoge volumes van vrijdag? Ik denk het niet.

Financials drukken de Bel20 in het rood. Fortis, Dexia en KBC (die zwaar wegen op de Bel20) verliezen elk meer dan 1%. Een opvallende daler is Inbev, die 3,43% verliest vandaag. Na de uitspraken van de CEO ("2008 wordt 'uitdagender' dan de voorbije drie jaren") verloor de koers flink wat terrein.

Alle Amerikaanse banken verliezen ook fors. Nog eens verkopen? Pessimistische stemming op de beurzen. Een dag om snel te vergeten, al vrees ik dat het (alweer) een weekje uitbloeden wordt.

Slot Bel20: -1,57%
Slot AEX: -1,31%
Slot Cac40: -1,58%

Dimi

Hoge volumes 30 mei

In de grafiek ziet u enerzijds de volumes van vrijdag in percentages (dagvolume/totaal aantal aandelen) en anderzijds het dagverschil in percentages van de Bel20-aandelen. Hierbij zie ik drie opvallend hoge volumes. Omega Pharma, Agfa-Gevaert en Cofinimmo verloren respectievelijk 2,32%; 1,89% en 2,13%. De drie aandelen met de hoogste volumes binnen de Bel20 verliezen dus terrein. Uitzonderlijk hoog volume voor Cofinimmo, bij Binckbank zie ik de koesen tot begin 2003, nog nooit werden zoveel aandelen verhandeld. Voor Agfa was het sinds 27 februari geleden (toen werd gemeld dat er geen dividend uitgekeerd zou worden) dat het volume zo hoog lag, dit keer was er geen nieuws. Net als bij Omega Pharma is het een paar maand geleden dat ze zo'n hoog volume haalden. Vanwaar die hoge volumes zonder nieuws, telkens met verlies?

Dimi

Omega Insiders sinds mei 2007

1ste pijl: Verkoop Ger van Jeveren, lid van de raad van bestuur (8.020 aandelen)
2de pijl: Verkoop Sam Sabbe, lid van de raad van bestuur (3.545 aandelen)
3de pijl: Verkoop Jan Peeters (10.000 aandelen)
4de pijl: Verkoop Ton Scheepens, operationeel directeur, COO (3.800 aandelen)
5de pijl: Verkoop Couckinvest NV (462.000 aandelen)

6de pijl: Aankoop Ton Scheepens, operationeel directeur, COO (100.000 aandelen)

Om nog is te verduidelijken dat Omega misschien wel een koopje is! Wie kan er het best inschatten wat het bedrijf waard is? De Insiders!

Dimi

(bron: Commissie voor het Bank-, Financie- en Assurantiewezen)

Betaalkaart voor kinderen

De mens is een gewoontedier. Banken proberen jongeren daarom zo snel mogelijk een bankrekening te laten openen. Allerlei producten worden gratis aangeboden als je een rekening opent. Gratis film- of festivaltickets, wedstrijden waarbij je kans maakt om een auto te winnen, enzovoort. Een efficiënte tactiek, vermits de meeste onders ons hun leven lang bij dezelfde bank blijven. Fortis gaat een stapje verder en spoort kinderen (onder 12jaar) aan een zakgeldkaart aan hun ouders te vragen.

"MyPocketMoney is de ideale instapbetaalkaart voor uw kind. Zo kan het stap voor stap leren omgaan met geld en het moderne betalingsverkeer."

Goed gezien van Fortis, maar niet echt ethisch verantwoord volgens mij. Een kind leren omgaan met geld doe je natuurlijk niet door hem of haar een betaalkaart te geven! Gemakkelijk is het wel; rekenen moeten de kinderen niet meer. De naïviteit van kinderen wordt misbruikt. Ook de twee consumentenorganisaties, Testaankoop en Oivo, vinden dat de overheid dringend maatregelen moet treffen om kinderen te beschermen tegen dit soort reclame.

Dimi

(bron: De Tijd, Fortis)

Transactiekosten Online Banken

Hierbij verklaar ik Lynx de goedkoopste online bank voor transactiekosten onder de 5000 euro. Binckbank is de goedkoopste als je tussen 10.000 en 25.000 euro aan aandelen koopt. Ik hoop dat mijn berekeningen kloppen, deze gelden enkel voor Euronext Brussel. Zijn er mensen die bij Lynx aangesloten zijn? Zijn er nog goedkoper online banken? Goedkoopste wil natuurlijk niet zeggen dat het de beste service biedt, integendeel.

Dimi

(bron: Binckbank, Lynx, Keytrade, Fortuneo)

Tomtom trade, Fortis gekocht

De koopdrang kwam weer boven en gisteren kocht ik Tomtom aan 23,10 euro, de slotkoers van eergisteren. Een paar uur later verkocht aan 23,50. Kleine winst maar toch netto winst. Vandaag heb ik Fortis binnen gehaald aan 15,62 euro, 120 stuks. Met een dividendrendement van 7,53% (dividend 1,176 euro over 2007) is Fortis een mooie belegging op langere termijn.

Volgens de Fortis-website:

"Fortis streeft ernaar om, in het kader van de doelstellingen voor de lange termijn die in 2005 zijn geformuleerd, een dividend te betalen dat minstens stabiel is of stijgend tegenover het voorgaande jaar; niet alleen rekening houdend met de huidige winstgevendheid en solvabiliteit, maar ook met de groeivooruitzichten van het bedrijf. Het dividend wordt uitbetaald in contanten."

Op korte termijn kan Fortis nog eens wegzakken richting 14,50 euro, maar op middelange termijn is dit volgens mij een goede keuze.

Omega Pharma was vanmiddag te kopen aan Insiderprijs, 27,33 euro.

Dimi

Europa in de plus

Vandaag behaalden de beurzen in Europa mooie winsten. Maar is dat ook gerechtvaardigd? Weinig positief nieuws. Een lagere olieprijs vanochtend (126 dollar) en een paar adviesverhogingen, meer niet. Geen fundamentele verbeteringen te zien.

Slecht nieuws vanuit de VS: in tegenstelling tot de Europese banken gaat de banksector in de VS achteruit. Nieuwe afschrijvingen bij de financiële waarden en de stijgende olieprijs (tot 131 dollar per vat) bederven de pret. Enkel meevallende cijfers over de orders duurzame goederen houden de Amerikaanse beurzen min of meer recht. De Dow Jones en de Nasdaq verliezen elk een paar tienden van procenten. Ook de Nikkei sloot vanochtend lager af.

Ik zie weinig verbetering op de financiële markten. Vallen deze winsten uit de lucht en gaan we morgen weer naar beneden, of herstelt het sentiment vanaf nu?

Dimi

Koersverloop Aegon 27 mei

Vandaag openden de Europese beurzen licht hoger. Al snel kwam het sentiment van vorige week terug met een neerwaartse trend tot gevolg. Weinig nieuws. Het consumentenvertrouwen in Nederland zakte verder weg in tegenstelling tot het producentenvertrouwen dat licht steeg. Aegon verloor vanochtend tot iets meer dan 1% met lage volumes.

Wall Street startte iets hoger door de daling van de olieprijs (rond de 130 euro). De volumes bij Aegon stegen en kopers brachten de koers tot 1% hoger dan de slotkoers van gisteren. Het optimisme werd getemperd door de slechte macro-economische cijfers in de VS: het consumentenvertrouwen daalde tot het peil van 1992. Ook de verkoop van nieuwe huizen in de VS was in april lager dan verwacht.

Rond 16u45 haalden verkopers de bovenhand en moesten de beurzen alle winst prijsgeven. Aegon sloot uiteindelijk slechts 0,03% hoger af. De AEX, Bel20 en Cac40 gaven respectievelijk 0,93%, 0,34% en 0,63% prijs. Een opvallende daler was Agfa-Gevaert (-3,31%), verkopers namen vandaag winst. Fortis lag zwak op koers met een daling van 1,27%.

Weinig vertrouwen in de banksector, ik hoop nog altijd op een lichte terugval van Aegon zodat ik lager weer kan inkopen.

Dimi

Transactiekosten

De grafiek hierboven maakt duidelijk hoeveel percentage winst je moet maken om uit de kosten te geraken. Bij een aankoop van 500 euro aandelen bij BinckBank moet je 4,24% winst maken om uit de kosten te geraken (transactiekosten+beurstaks aan- en verkoop). Als je voor 5000 euro aandelen koopt bij BinckBank moet je slechts 0,73% winst maken om uit de kosten te geraken. Bij KBC is dit respectievelijk 8,34% en 1,14%. Zo zie je dat als je voor kleine bedragen op de beurs speelt, het verschil aan kosten enorm is tussen BinckBank en KBC (of andere grootbanken). Ik heb dit grafiekje voor mezelf gemaakt zodat ik makkelijk kan zien hoeveel mijn netto winst bedraagt. Misschien kan dit ook andere beginnende beleggers helpen.

Dimi

UBS goochelt met aandelen Mobistar

Uit De Tijd van 26 mei:

"De Zwitserse zakenbank UBS houdt na diverse transacties een belang van 1,64 procent aan in het mobilofoniebedrijf Mobistar. Op 25 april verwierf UBS een belang van 3,19 procent in het Belgische bedrijf. Drie dagen later dreef de bank haar participatie op tot 5,51 procent. Begin mei verkocht UBS dan 2,4 miljoen Mobistar-aandelen, waarna zijn belang nog 1,64 procent bedroeg."

UBS kocht dus aandelen rond de 57 euro om een paar dagen later te verkopen aan ... 0,5% meer? Van daar de verkoopdruk en de daling vorige weken?
Nog iets dat ik niet kan uitpluizen. Van 1,64% naar 3,19% is volgens mij ongeveer 980.000 aandelen. Van 25 naar 28 april zie ik volume van slechts ongeveer 400.000 aandelen. Kan iemand mij dit uitleggen?

Dimi

Aegon uit portefeuille

Na het aanhoudende slechte nieuws in de banksector (de geruchten dat er verdere afschrijvingen ten gevolge van de kredietcrisis volgen) verkocht ik vandaag Aegon aan 9,506 euro. Aangekocht aan 10,05, neem ik dus 5,7% verlies. Het sentiment op de beurs blijft deze week blijkbaar slecht. Door de gesloten beurzen in New York en Londen blijven de volumes vandaag vrij laag, toch is de tendens in de banksector negatief, vandaar dus mijn verkoop. Ik denk (lees hoop) dat ik Aegon binnen korte tijd opnieuw lager zal kunnen kopen.

Dimi

Belasting op dividenden

Betaal ik belastingen op mijn dividenden?

Eerst moet je weten wat dividenden zijn, dan pas kan je nagaan hoeveel belasting je erop moet betalen.

Wettelijke definitie dividenden (art. 16 WIB):

- alle voordelen verbonden aan aandelen en winstbewijzen die een vennootschap toekent aan de aandeelhouders. Het heeft geen belang of de uitgekeerde dividenden van de werkelijke winst of van het vermogen van de vennootschap zelf zijn afgenomen, het enige wat telt is de werkelijke verrijking van het vermogen van de aandeelhouder;

- gehele of gedeeltelijke terugbetalingen van maatschappelijk kapitaal of uitgiftepremies, met uitzondering van diegene verkregen ter uitvoering van een regelmatige beslissing tot vermindering van het maatschappelijk kapitaal;

- uitkeringen die worden aangemerkt als dividenden in artikelen 186, 187 en 209 (WIB), in geval van gehele of gedeeltelijke verdeling van het maatschappelijk vermorgen van een vennootschap of van verkrijging van eigen aandelen door een vennootschap, de zogenaamde liquidatie- en inkoopboni;

(Tot 2002 was de inkoop van eigen aandelen onbelastbaar, terwijl een dividenduitkering wel belast wordt. Mede hierdoor was de inkoop van eigen aandelen behoorlijk populair. Nu wordt de inkoop van eigen aandelen gezien als dividenden (art 18, 2° ter WIB) en zijn sindsdien onderworpen aan een roerende voorheffing van 10%)

- intresten van voorschotten, als:

• de toegepaste rentevoet hoger is dan de op de geldmarkt geldende rentevoet
• het voorschot meer bedraagt dan de som van de belaste reserves bij het begin van het belastbaar tijdperk en het gestorte kapitaal op het einde van dit tijdperk

Niet verplicht aan te geven inkomsten, met een roerende voorheffing van 25%:

• dividenden van aandelen die geen verlaagd tarief kunnen genieten;
• buitenlandse inkomsten, met inhouding van 25% voorheffing, geïnd via een Belgisch tussenpersoon. Wanneer buitenlandse roerende inkomsten via een Belgisch tussenpersoon geïnd worden, is de roerende voorheffing daarop reeds ingehouden, zodat ook in dit geval de aangifte facultatief is.
• ....

Niet verplicht aan te geven inkomsten, met een roerende voorheffing van 15%:

• VVPR-aandelen en aandelen met VVPR-strips: in deze gevallen spreken we dus van VVPR-aandelen ("verlaagde voorheffing, précompte réduit"). Momenteel zijn de meeste VVPR-aandelen effectief opgesplitst in een gewoon aandeel en een VVPR-strip die noteert op de enkele fixing van Euronext Brussel. De aandeelhouder die de gewone coupon samen aanbiedt met de VVPR-strip heeft dan het recht op de verlaagde voorheffing.
  
  
• Distributieaandelen van beleggingsvennootschappen: dividenden van Belgische beleggingsvenootschappen (Bevek/Bevak) zijn eveneens onderworpen aan een verlaagde roerende voorheffing van 15%. Voor dividenden van buitenlandse beleggingsvennootschappen geldt in principe het tarief van 25%, maar ook hier is het verlaagde tarief mogelijk voor fondsen opgericht na 1993 onder dezelfde voorwaarden als voor de VVPR-aandelen.
  

Verplicht aan te geven inkomsten:

• Dubbele belasting op buitenlandse dividenden: het dividendinkomen van buitenlandse aandelen wordt zwaarder belast dan dat van Belgische. Eerst betaalt u belastigen in het buitenland (de buitenlandse belasting verschilt van land tot land) en op het netto ontvangen kapitaal betaalt u nogmaals 25% belastingen.
  
  voorbeeld: als de buitenlands bronbelasting 25% bedraagt. Moet je nog eens 25% roerende voorheffing betalen om de resterende 75%. Totale belastingsdruk: 43,8%.
  Voor aandelen in Frankrijk en Nederland betalen wij slechts 15% belasting in het buitenland.
  

Je moet dus wel degelijk belastingen betalen op uitgekeerde dividenden, 15 of 25% roerende voorheffing. Als je een VVPR-strip koopt van een aandeel, betaal je slechts 15% roerende voorheffing. Op dividenden van buitenlandse aandelen betaal je 2x belastingen! Welkom in Europa!

Dimi

(bron: Belasting- en Beleggingsgids 2008, Pelckmans uitgeverij)

Belasting op meerwaarde aandelen

Het is een vraag die bij iedere belegger wel eens boven komt drijven en vaak gesteld wordt op forums, maar zelden correct en volledig beantwoord wordt. Op welke beurshandelingen word ik concreet belast? Wat moet ik aangeven? Ik zal hierover enkele artikeltjes schrijven. Zo duidelijk en correct mogelijk.

Moet ik belangstingen betalen op de meerwaarde die ik genereer door aandelen te verkopen?

Neen, beheer van het privévermogen wordt gekwalificeerd als belastingsvrij inkomen. Volgens de belastingsadministratie kunnen alleen goederen (onroerende goederen en roerende voorwerpen, portefeuillewaarden) die de belastingsplichtige heeft verkregen door erfopvolging, schenking, eigen spaarinspanningen of door wederbeleggingen van vervreemde privégoederen, tot het privévermorgen behoren. Het Hof van Cassatie is echter van oordeel dat een privépatrimonium ook geheel of gedeeltelijk kan bestaan uit goederen die met geleende kapitalen werden gekocht (Cassatie, 5 oktober 1970).

De belastingsadministratie neemt aan dat beursverrichtingen normaal gezien kaderen binnen het normale beheer van het privévermogen, zelfs als het om herhaalde aan- en verkooptranscties gaat (Com. IB. nr. 90/8).

Dat is dus opgelost, geen belastingen op de meerwaarde van aandelen.

Bij de aan- en verkoop van aandelen betaal je wel een beurstaks van 0,17%, behalve bij de uitgifte van nieuwe aandelen. Ook op de VVPR-aandelen betaal je 0,17% beurstaks.

Dimi

(bron: Belasting- en Beleggingsgids 2008, Uitgeverij Pelckmans)

UBS in Fortis

Uit een participatiemelding bij Euronext Brussel blijkt dat de Zwitserse bank UBS zijn belang in Fortis heeft opgetrokken tot 3,24%. Daarmee wordt UBS de tweede grootste aandeelhouder na het u wel bekende Chinese Ping An.

De analist Simon Chiavarini van UBS gaf sinds 2 februari een sell met koersdoel 12,5. U raadt het nooit, het laagste koersdoel van alle analisten die zich met Fortis bezig houden! Nu blijkt dat, na de kritiek tegenover Fortis, UBS zijn belang in Fortis zelf heeft opgekrikt. Een beetje contradictorisch? Op diezelfde 2 februari gaf Theodoor Gilissen een koersdoel van 21,5. Zo zie je maar, koersdoelen van analisten zijn weinig waard. Niet alleen omdat ze elkaar tegenspreken, maar ook omdat ze zichzelf tegenspreken.

Dimi

Verslaafd aan getallen

Vroeger was ik verslaafd aan getallen. Nu maak ik mezelf wijs dat ik dat niet meer ben. Met een BinckBank account kan je de hele dag gratis real-time koersen volgen van de Amsterdamse, Brusselse en Parijse beurs. Verslavend! Om de tien minuten naar de computer lopen om de koersen van aandelen te bekijken. Achter elke lichte daling en stijging een oorzaak zoeken. Elke volumestijging nauwlettend in het oog houden om inkopen van grote spelers op te merken. Het laatste nieuws op de voet volgen, onnozele berichten op verschillende fora lezen. Herberekenen wanneer je genoeg winst hebt gemaakt om een aandeel te verkopen. Zoeken naar een aandeel dat je daarna weer zou kopen. Gelukkig ben ik nu minder bezeten door cijfertjes, maar elke beginnende belegger heeft er last van, daar ben ik nu van overtuigd.

Niet waar?

Dimi

Nog eens rood

De bankenaandelen gaan voor de derde op rij fors achteruit. Fortis en KBC verliezen elke meer dan 1%, Dexia opende zelfs 6,5% lager (notering ex-dividend). Aegon gaat 1,7% lager tot 9,66 euro (21 eurocent verwijderd van mijn stop-loss).

UBS is dé zwaarst getroffen Europese bank en deelt nieuwe aandelen uit die 31% onder de koers van woensdag te verkrijgen zijn. Zo wil de bank 16 miljard Zwitserse frank ophalen.
Analisten verwachten een netto verlies van 5 miljard Zwitserse frank in 2008, nog eens 0,6 miljard slechter dan in 2007.

Geen goed weer voor de banken.

Dimi

(bron: Thomson Reuters)

Imtech, D'Ieteren

Naast de hoge olieprijs (135 dollar per vat) en de stijgende inflatie is er ook goed nieuws. D'Ieteren verhuurde via Avis Europe (59,6% in handen van D'Ieteren) in de eerste vier maanden meer auto's. Verder verwacht Avis Europe een goede volumegroei en een stijging van de huurinkomsten per dag. D'Ieteren zelf bevestigde ook de jaarprognoses voor 2008. De koers van het aandeel stond een jaar geleden op zo'n 340 euro, nu 200 euro. Een koopkans!?

Imtech kwam vandaag met het nieuws dat ze orders hebben ontvangen ter waarde van 46 miljoen euro in Spanje. Imtech is een geliefd aandeel bij heel wat beleggers. De koers steeg sinds januari met ruim 50%! Na de overname van Radio Holland Group mag Imtech zich tot wereldtop in haar branche noemen. Ik zie niet in wat een verdere stijging zou belemmeren.

Slechter nieuws voor mijn portefeuille. Theodoor Gilissen verlaagt het koersdoel voor Aegon van 17,00 euro naar 11,50 euro (Buy --> Hold). Volgens analist Paul Beijsens heeft Aegon meer dan verwacht geleden onder de huidige onrust op de financiele markten.

Ondertussen zie ik dat de Nikkei in het groen afsluit.
De Nasdaq en Dow Jones verloren wel 1,77% elk.

Dimi

(bronnen: D'Ieteren, De Tijd, Het Financieel Dagblad)

Kleine belegger vs. Insiders

Cijfers om van te duizelen. Ton Scheepers, lid van het directiecomité van Omega Pharma sinds 2004, heeft donderdag 100.000 aandelen gekocht aan 27,33 euro gemiddeld. Een week later zijn zijn aandelen al een pak meer waard. Het lijkt zo simpel voor de grotere spelers, insiders. Minder risico's, grotere invloed, grotere marges, grotere winsten... . Tegenover al dat geweld kunnen wij, kleine particuliere beleggers, weinig doen. De grotere spelers volgen, dat is volgens mij de beste oplossing. Nauwlettend bekijken wat hun strategische investeringen opbrengen en een graantje meepikken!

Op 16/05/2008 kon je dit lezen op de site van het cbfa.
Hier een duidelijker overzicht van transacties van insiders van de afgelopen 12 maanden.
In juli oefende Ton Scheepens zijn warrants uit om in september de boel te verkopen... kijk maar naar de winst. Ook Couckinvest NV verkocht maar liefst 462.000 aandelen in september aan toen 61,9 euro per aandeel. Waarom volgde niemand de wijze raad van Coucke? Vanaf dan tuimelde het aandeel naar beneden. Tot... nu, merci Tonneke!

Het is duidelijk: kooptijd.

Dimi

Kansen op herstel

Je koopt een aandeel, dat kan goed of slecht uitdraaien. Je hebt een tegenslag gekend, een fors verlies geleden. Gevoelsmatig denk je dan: de kans is toch kleiner dat dit nog is gebeurt. Zoveel pech kan ik toch niet hebben? Alsof de kans om winst te maken bij je tweede belegging afhankelijk is van de eerste. Dat is natuurlijk niet zo. Toch heb je dat gevoel. Gedreven door hebzucht zal je je verlies van de eerste belegging willen goedmaken door meer risico te nemen en impulsiever te handelen. Wat er ook gebeurt, laat je vorige beleggingen je verdere aankopen niet beïnvloeden.

Ondertussen zie ik dat de indexen in de VS en Azië verliezen hebben geleden:
- Dow Jones -1,53%
- Nasdaq -0,95%
- Nikkei -1,65%

Enkel energiebedrijven kunnen zich staande houden en profiteren van de hoge olieprijs.
Sell in may and go away?

Voor Aegon heb ik een stop-loss ingezet op het niveau van 9,5 euro.

Dimi

Fortis wil ABN AMRO Verzekeringen (AAV)

Uit het persbericht dat Fortis een paar uur geleden vrijgaf blijkt dat Fortis de resterende 51% van AAV in handen van Delta Lloyd wil overnemen. ABN AMBRO kan contractueel gebruik maken van haar call optie-recht om de door Delta Lloyd gehouden 51% aandelen in ABN AMRO Verzekeringen (AAV is een joint venture tussen ABN AMBRO en Delta Lloyd verzekeringen) terug te kopen. Dan kan ABN AMRO deze 51% en het overige gehouden belang van 49% in AAV aan Fortis Verzekeringen Nederland overdragen. Fortis verwacht de besprekingen in het vierde kwartaal af te ronden. Het is niet makkelijk om volgen maar ik ben eruit geraakt. Nu kan Fortis de distributie van verzekeringen via het bankkanaal dat ze dan verwerven in Nederland vorm geven.

Dit is positief voor de verdere ontwikkeling van Fortis in Nederland, toch? Of gaan de kosten van herstucturering op de koers wegen?

(bron: Fortis.be)

Rode ochtend

Na een relatief rustige dag gisteren, waarin de Bel20 groen kleurde, gaat het vandaag minder vlot. Enkel UCB en Omega Pharma, twee pharma-aandelen, kunnen het hoofd boven water houden. Sovay noteert ex-slotdividen (-4,10%), wat de Bel20 verder in de rode cijfers drukt. Mobistar blijft nagenoeg onveranderd (-0,09%). Bij de banken is Dexia, naast KBC en Fortis, alweer de sterktste daler. Ook Aegon verliest ongeveer 1%.

Het aandeel Metris, dat ik uit mijn portefeuille haalde, stijgt met 4,01%, na het bevestigen van de omzet- en winstprognose voor 2008. Tijd om te profiteren van het omwaarts potentieel? Metris noteert nog altijd goedkoop met koersdoelen van 13 euro van Dexia en KBCs (buy's).

Dimi

Banken: geen negatief nieuws

"Deutsche Bank en BNP Paribas zijn geïnteresseerd in delen van ABN Amro Nederland. De Duitse en Franse bank mikken op de onderdelen die de nieuwe eigenaar Fortis verplicht moet afstoten van de Europese Commissie. Dit zeggen bronnen rond het verkoopproces. Geen van de betrokken partijen wil commentaar geven.

Andere geïnteresseerde partijen die worden genoemd zijn General Electric (GE), Van Lanschot en SNS Reaal."

Dit staat te lezen op de website van het Financieel Dagblad.

Zou dit een positief effect hebben op de koers van Fortis? Ik denk van wel. Als meerdere banken interesse hebben zal er opgeboden worden. Als het nieuws wordt bevestigd.

Dimi

(bron : Het Financieel Dagblad)

Wat doet Dexia?

Is Dexia koopwaardig? Sinds 5 mei (18,35 euro) is de koers van het aandeel 12,32% gedaald (16,35 euro). De dalende trend op middelange termijn is voorbij. Op lange termijn is dit zeker een koopkans. Op korte termijn? Ik heb op het grafiekje bovenaan de weerstand en de steun waartussen de koers schommelt getekend. Zou de koers verder doorzakken richting 15 euro of gaat de koers naar 18,5 euro? Ik wacht nog een tijdje om te kopen, maar blijf het aandeel zeker volgen. Is mijn kleine technische analyse correct?

Omega Pharma behaalde vandaag uiteindelijk een winst van 1,26%. Aegon verloor 0,10%, niet veel soeps. Ook Fortis lag zwak op koers met een daling van 0,82%.

Dimi

Omega Up

Sinds het nieuws van donderdag 15 mei is Omega Pharma met 6,25% gestegen. Vandaag gaat het aandeel na veertig minuten beurshandel 1,82% hoger. Ook Mobistar maakt een kleine vooruitgang van 0,42%. Een opvallende stijger binnen de Bel20 is Agfa-Gevaert, dat vandaag 3% winst maakt en sinds begin deze maand 20,6% toenam is waarde. De bankaandelen Fortis en Dexia doen het minder goed, met een daling van respectievelijk 0,65 en 0,55 procent. Dexia koop ik als de koers onder de 15,5 euro daalt. Opvallend bij Deixa zijn de adviezen: buitenlandse banken geven koersdoel van rond de 15 euro (sell, underperform) terwijl KBC Securities en Bank Degroof een buy geven met een koersdoel van 23 euro. Ook Aegon, het bankaandeel dat in mijn portefeuille zit verliest na 40 minuten handel 0,20%.

Dimi

Mobistar: Buy?

Mijn aandacht viel vandaag op Mobistar. Niet mijn favoriet aandeel, maar het mag de Iphone verdelen in België. Goed nieuws dat de resultaten positief zal beïnvloeden? Het gaat over een exclusief contract zo meldt de website van Mobistar. Vrijdag werd het nieuws op de beurs lauwtjes onthaald (+1,00%). De koers noteert amper 1,13% hoger dan de laagste koers van de afgelopen 12 maanden. Op 7 mei werden de vooruitzichten nog gehandhaafd. Volgens mij kan Mobistar volgende week enkel stijgen. We zien wel.

Dimi

(bron: Mobistar)